Dodd-Frank Act USA
Definition
Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act von 2010 ist das umfassendste US-Finanzreformgesetz seit der Great Depression. Er reformiert die Finanzmarktaufsicht, stärkt den Verbraucherschutz und enthält die Volcker Rule zur Begrenzung des Bankeneigenhandels.
Was ist der Dodd-Frank Act?
Der Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act wurde am 21. Juli 2010 von Präsident Obama unterzeichnet. Benannt nach seinen Verfassern – Senator Christopher Dodd und Repräsentant Barney Frank – umfasst das Gesetz über 2.300 Seiten und ist die weitreichendste US-Finanzmarktreform seit dem Glass-Steagall Act von 1933.
Kernreformen
Financial Stability Oversight Council (FSOC): Neues Gremium zur systemischen Risikoüberwachung, koordiniert mehrere Regulierungsbehörden. Orderly Liquidation Authority (OLA): Ermöglicht geordnete Abwicklung systemrelevanter Finanzinstitute ohne Steuermittel. Volcker Rule: Verbietet spekulativen Eigenhandel und Hedge-Fonds-Investments für Banken. OTC-Derivate: Clearingpflicht und zentrales Reporting über die CFTC und SEC. Consumer Financial Protection Bureau (CFPB): Neue Behörde zum Verbraucherschutz im Finanzbereich.
Auswirkungen auf Banken
Dodd-Frank erhöhte die Compliance-Kosten erheblich, insbesondere für große Banken. Stress-Tests (DFAST/CCAR) wurden institutionalisiert. Die Aufsicht über systemrelevante Non-Bank-Finanzinstitute wurde eingeführt.
Deregulierung 2018
Das Economic Growth, Regulatory Relief, and Consumer Protection Act von 2018 (unter Trump) lockerte Dodd-Frank erheblich für kleinere und mittelgroße Banken: Die Stresstest-Schwelle wurde von 50 Mrd. USD auf 250 Mrd. USD angehoben. Dies wurde im Kontext der Silicon Valley Bank Insolvenz 2023 als mitursächlich kritisiert.
Bedeutung für Anleger
Dodd-Frank schuf einen stabileren, aber kostspieligeren Regulierungsrahmen für US-Banken. Regulierungszyklen (Verschärfung unter Demokraten, Lockerung unter Republikanern) beeinflussen die Profitabilität des Bankensektors direkt. Anleger sollten politische Signale zur Finanzmarktregulierung beobachten.
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar.