Trennbankensystem Glass-Steagall
Definition
Das Trennbankensystem (Glass-Steagall Act) trennte in den USA zwischen 1933 und 1999 das Einlagen- und Kreditgeschäft strikt vom Wertpapierhandel, um systemische Risiken zu begrenzen.
Entstehung: Die Große Depression
Nach dem Börsencrash von 1929 und der darauf folgenden Bankenkrise verabschiedeten die USA 1933 den Glass-Steagall Act. Benannt nach den Senatoren Carter Glass und Henry Steagall, sollte das Gesetz verhindern, dass Banken Kundengelder für spekulative Wertpapiergeschäfte nutzen.
Kernprinzipien der Trennung
Das Gesetz untersagte es Geschäftsbanken, Wertpapiergeschäfte zu betreiben, und Investmentbanken, Einlagen entgegenzunehmen. Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sicherte Einlagen ab, aber nur bei klassischen Geschäftsbanken – kein Schutz für Investmentbanking-Risiken.
Abschaffung 1999
Der Gramm-Leach-Bliley Act von 1999 hob die wichtigsten Bestimmungen auf. Banken wie Citigroup, JPMorgan und die neu fusionierten Universalbanken expandierten massiv ins Investment Banking. Kritiker sehen in dieser Deregulierung eine Mitursache der Finanzkrise 2008.
Reaktion nach der Finanzkrise
Der Dodd-Frank Act von 2010 enthielt mit der Volcker Rule eine abgeschwächte Form der Trennung: Banken dürfen keinen Eigenhandel (Proprietary Trading) mehr betreiben. In der EU schuf die strukturelle Bankenreform-Debatte ähnliche Diskussionen, blieb jedoch weitgehend unvollendet.
Deutschland: Trennbankengesetz 2013
Deutschland verabschiedete 2013 ein eigenes Trennbankengesetz (§ 3 KWG), das aber deutlich milder ist als der US-amerikanische Glass-Steagall Act. Hochrisikogeschäfte müssen in rechtlich selbstständige Einheiten ausgelagert werden, sobald bestimmte Schwellenwerte überschritten werden.
Aktuelle Debatte
Nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank 2023 und der Credit Suisse-Krise flammt die Diskussion über eine Wiederbelebung des Trennbankenprinzips regelmäßig auf. Die EZB und der Baseler Ausschuss setzen jedoch eher auf höhere Kapitalpuffer als auf strukturelle Trennung.
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar.