Marktphasen – Wyckoff-Methode

Die Wyckoff-Methode wurde in den 1920er Jahren von Richard Wyckoff entwickelt und beschreibt, wie institutionelle Akteure (der "Composite Man") Positionen auf- und abbauen.

Die vier Marktphasen

Phase 1: Akkumulation

• Markt konsolidiert nach Abwärtstrend (Seitwärtsbewegung)
• Institutionen kaufen still und leise
• Volumen: Ungleichmäßig, an Tiefs oft hoch
• Dauer: Wochen bis Monate

Phase 2: Markup (Aufwärtstrend)

• Ausbruch aus Akkumulation
• Steigende Höhen und Tiefs
• Volumen bestätigt den Trend
• Retail-Investoren steigen ein (zu spät)

Phase 3: Distribution

• Markt konsolidiert auf hohem Niveau
• Institutionen verkaufen an neue Käufer
• Signale: Wicks nach oben, schlechte Schlusskurse
• Dauer: Wochen bis Monate

Phase 4: Markdown (Abwärtstrend)

• Ausbruch nach unten
• Fallende Hochs und Tiefs
• Panikverkäufe der Retail-Anleger

Wyckoff-Schlüsselereignisse

• Selling Climax (SC): Panikvolumen am Boden
• Automatic Rally (AR): Erste Erholung nach SC
• Secondary Test (ST): Test des SC-Tiefs mit weniger Volumen
• Spring: Finaler Tief-Test (Shake-out) vor Ausbruch

Praxisrelevanz

Die Wyckoff-Methode ist besonders bei Kryptowährungen und Nebenwerten mit weniger effizienten Märkten effektiv.

Disclaimer: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information. Keine Anlageberatung gemäß §34 WpHG.