Market Profile
Definition
Market Profile ist eine von J. Peter Steidlmayer in den 1980er-Jahren entwickelte Methode, die den Handelsverlauf eines Tages oder einer Periode als statistisches Profil darstellt. Mithilfe sogenannter TPO-Buchstaben (Time Price Opportunity) wird sichtbar, bei welchen Kursniveaus der Markt die meiste Zeit verbringt und wo echte Wertakzeptanz liegt.
Was ist Market Profile?
Market Profile wurde von J. Peter Steidlmayer in Zusammenarbeit mit der Chicago Board of Trade (CBOT) entwickelt. Das Konzept geht davon aus, dass Märkte eine Glockenkurvenverteilung bilden: Die meisten Transaktionen finden im "Value Area" statt – dem Bereich, in dem Käufer und Verkäufer einen fairen Preis sehen. Extreme Kursniveaus außerhalb der Value Area werden schnell abgelehnt.
Aufbau des Market Profile
Jeder Handelstag wird in 30-Minuten-Intervalle aufgeteilt, die mit Buchstaben (A, B, C …) gekennzeichnet werden – die sogenannten TPOs. Kumuliert ergibt sich ein horizontal liegendes Histogramm:
- Point of Control (POC): Das Preisniveau mit den meisten TPOs – der "fairste" Kurs des Tages.
- Value Area (VA): Der Bereich, in dem 70% des Handelsvolumens stattfand (Value Area High / Value Area Low).
- Single Prints: Einsame TPO-Buchstaben am Rand des Profils – oft entstanden durch schnelle, direktionale Bewegungen (Initiative Activity).
- Tail: Kurze Ausläufer oben oder unten – Zeichen für abgelehnte Kursniveaus.
Profiltypen und Marktcharakter
- Normales Profil (Glocke): Ausgeglichener Tag, kein klarer Trend.
- Trending Day: Schmales, lang gezogenes Profil – starke direktionale Bewegung.
- Neutral Day: Profil mit ausgeprägten Tails oben und unten – unentschlossener Markt.
- Double Distribution: Zwei Wertbereiche übereinander – möglicher Umbruch.
Praktische Anwendung
Trader nutzen das Vortages-Profil, um Schlüsselniveaus für den Folgetag abzuleiten. Öffnet der Markt innerhalb der gestrigen Value Area, ist das neutral. Ein Open außerhalb der Value Area signalisiert direktionale Absicht. POC und VA-Grenzen dienen als natürliche Support- und Resistance-Zonen.
Für DAX-Futures (FDAX) ist Market Profile besonders im Intraday-Handel an der Eurex populär.
Grenzen
Market Profile ist primär für Futures und liquide Märkte geeignet. Die Interpretation erfordert Übung und eine spezielle Chartsoftware (z.B. Sierra Chart, Volfix, ATAS).
Hinweis: Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Anlageentscheidungen erfolgen auf eigene Verantwortung gemäß § 34 WpHG.