Two Sigma Quantitative Investing
Definition
Two Sigma ist einer der größten Quant-Hedgefonds der Welt mit ~60 Mrd. USD AuM, gegründet 2001 von John Overdeck und David Siegel, der Machine Learning und Alternative Data einsetzt.
Two Sigma: Der Tech-Gigant unter den Hedgefonds
Two Sigma Investments wurde 2001 in New York gegründet. Die Firma beschäftigt über 2.000 Mitarbeiter, davon ein großer Teil Data Scientists, Software Engineers und Mathematiker. Das Name bezieht sich auf die Standardabweichung (Sigma) in der Statistik.
Anlagephilosophie
Two Sigma behandelt Investment Management wie ein Tech-Unternehmen. Kernsätze der Philosophie:
- Daten sind wichtiger als Meinungen
- Modelle überbieten menschliches Urteil konsistent
- Wissenschaftliche Methode: Hypothese → Test → Falsifikation → Deploy
Strategien im Überblick
Absolute Return-Strategien: Statistisches Arbitrage, Machine Learning-basierte Signale, Factor-basierte Portfolios.
Macro-Strategies: Systematische Makro-Modelle über Währungen, Zinsen, Commodities.
Equities: Long/Short Equity, systematisch, mit Multi-Factor-Modellen.
Private Markets: Two Sigma Ventures (VC) und Private Equity als Ergänzung.
Alternative Data als Kernkompetenz
Two Sigma investiert massiv in proprietäre Datensätze:
- Kreditkartentransaktionen (Schätzung Quartalsumsätze vor Earnings)
- Satellitenbilder (Parkplatzbelegung, Lagerkapazitäten)
- Web-Scraping (Preise, Stellenanzeigen als Wachstumsindikatoren)
- Social-Media-Sentiment
- Shipping- und Logistik-Daten
Performance
Two Sigmas Absolute Return-Fonds erzielten laut Bloomberg:
- Compass Fund: ca. +12–15 % p.a. annualisiert (2010–2020)
- Spectrum Fund: ähnlich stark
- 2022: gemischte Ergebnisse, da viele quant-Modelle unter schnellen Zinsänderungen litten
Two Sigma vs. Renaissance
Während Medallion unzugänglich bleibt, können qualifizierte Investoren bei Two Sigma anlegen (Mindestanlage typischerweise 5 Mio. USD). Two Sigma ist damit die zugänglichere Alternative für institutionelle Anleger.
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar.