Renaissance Medallion Fonds

Der legendäre Medallion Fund

Renaissance Technologies wurde 1982 von Jim Simons gegründet, einem Mathematiker und früheren Codebrecher der NSA. Der Medallion Fund, seit 1988 aktiv, ist das wohl erfolgreichste Investmentvehikel der Geschichte.

Performance-Zahlen

• Annualisierte Brutto-Rendite 1988–2018: ~66 %
• Annualisierte Netto-Rendite (nach 5 % Management Fee und 44 % Performance Fee): ~39 %
• Zum Vergleich: Warren Buffetts Berkshire Hathaway erzielte ~20 % annualisiert im gleichen Zeitraum
• Kein Verlustjahr: Kein einziges Kalenderjahr mit negativer Rendite (obwohl einige Quellen einzelne Quartalsverluste dokumentieren)
• 2020 (Covid): +76 % – der Fonds profitierte von extremer Volatilität

Das Geheimnis des Erfolgs

Die genauen Strategien sind streng geheim. Bekannt ist:

Kurze Haltezeiten: Medallion handelt mit Haltezeiten von Minuten bis wenigen Tagen, nicht Wochen oder Monaten.

Statistische Muster: Das Team sucht nach wiederkehrenden Mustern in Preisreihen, die kausal nicht offensichtlich erklärbar sind.

Wissenschaftlicher Ansatz: Über 300 Mitarbeiter mit Doktortitel in Mathematik, Physik, Statistik. Keine Wall-Street-Typen.

Leverage: Hohes Leverage auf kleine Edges.

Zugang ist unmöglich

Medallion ist ausschließlich für Renaissance-Mitarbeiter und deren Familien zugänglich. Externe Investoren wurden 1993 vollständig ausgezahlt. Die Renaissance-Mitarbeiterfonds (RIEF, RIDA) für externe Anleger performen deutlich schlechter (~10–15 % annualisiert).

Der Mensch hinter dem Fonds

Jim Simons (1938–2024) war Professor für Mathematik am MIT und Berkeley, Co-Entwickler der Chern-Simons-Form in der Differentialgeometrie und Codebrecher im Vietnamkrieg. Er verließ die Akademie 1978, um Renaissance zu gründen. Sein Nettovermögen betrug zum Zeitpunkt seines Todes ca. 31 Mrd. USD.

Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar.