Trend: Die Richtung des Marktes
Definition
Ein Trend ist die vorherrschende Richtung der Kursbewegung über einen definierten Zeitraum — aufwärts (Hausse), abwärts (Baisse) oder seitwärts. Der Satz "The trend is your friend" gilt als wichtigstes Gebot der Technischen Analyse.
Was ist ein Trend?
Ein Trend beschreibt die vorherrschende Richtung, in die sich ein Markt oder ein Wertpapier über einen definierten Zeitraum bewegt. Die Technische Analyse unterscheidet drei Trendrichtungen: Aufwärtstrend (Hausse), Abwärtstrend (Baisse) und Seitwärtstrend (Konsolidierung).
Definition: Higher Highs und Higher Lows
Der Klassiker der Trendbestimmung stammt aus der Dow-Theorie: Ein Aufwärtstrend liegt vor, wenn eine Kursserie aus höheren Hochs (Higher Highs) und höheren Tiefs (Higher Lows) besteht. Entsprechend definiert sich ein Abwärtstrend durch niedrigere Hochs (Lower Highs) und niedrigere Tiefs (Lower Lows).
Zeithorizonte nach der Dow-Theorie
Charles Dow unterschied drei Trendklassen:
- Primärtrend: Haupttrend über Monate bis Jahre (z. B. ein Bullenmarkt)
- Sekundärtrend: Gegenläufige Korrekturbewegungen von wenigen Wochen bis Monaten innerhalb des Primärtrends
- Tertiärtrend: Kurzfristige Schwankungen von einigen Tagen
Anleger sollten stets im Einklang mit dem Primärtrend handeln und kurzfristige Gegenbewegungen nicht überbewerten.
Trendbestimmung per Moving Average
Gleitende Durchschnitte (Moving Averages) sind das gängigste Werkzeug zur Trendbestimmung:
- Kurs > 200-Tage-SMA: Langfristiger Aufwärtstrend
- Kurs < 200-Tage-SMA: Langfristiger Abwärtstrend
- Golden Cross (50-SMA kreuzt 200-SMA nach oben): Bullisches Signal
- Death Cross (50-SMA kreuzt 200-SMA nach unten): Bärisches Signal
Trendkanal
Ein Trendkanal wird durch zwei parallele Trendlinien gebildet — eine verbindet die Hochs, eine die Tiefs. Er hilft, Kursziele und potenzielle Umkehrpunkte zu definieren. Berührt der Kurs die untere Kanallinie im Aufwärtstrend, signalisiert dies eine Kaufgelegenheit.
ADX: Trendstärke messen
Der Average Directional Index (ADX) misst die Stärke eines Trends, nicht seine Richtung: ADX > 25 signalisiert einen starken Trend, ADX < 20 weist auf einen Seitwärtsmarkt hin. In Kombination mit den Richtungslinien +DI und -DI ergibt sich ein vollständiges Trendsignal.
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Alle Investments sind mit Risiken verbunden.