Gleitender Durchschnitt (Moving Average): Trends glätten
Definition
Der gleitende Durchschnitt (Moving Average) ist einer der meistgenutzten Indikatoren der Technischen Analyse — er glättet den Kursverlauf durch Berechnung des Durchschnittskurses über einen definierten Zeitraum und macht Trends besser erkennbar.
Was ist der Gleitende Durchschnitt?
Der gleitende Durchschnitt (englisch: Moving Average, kurz MA) ist ein Trendfolge-Indikator, der den Kursverlauf eines Wertpapiers glättet, indem er den Durchschnittskurs über eine festgelegte Anzahl von Perioden berechnet. Er zählt zu den ältesten und meistverwendeten Werkzeugen der Technischen Analyse.
SMA, EMA und WMA – die drei Haupttypen
Simple Moving Average (SMA): Der einfachste Typ berechnet das arithmetische Mittel aller Schlusskurse im definierten Zeitfenster. Ein 20-Tage-SMA addiert die letzten 20 Schlusskurse und teilt durch 20. Ältere und neuere Daten werden gleich gewichtet.
Exponential Moving Average (EMA): Der EMA legt stärkeres Gewicht auf jüngere Kurse, reagiert dadurch schneller auf aktuelle Preisbewegungen und erzeugt weniger Verzögerung als der SMA. Trader nutzen den EMA bevorzugt für kurzfristige Signale.
Weighted Moving Average (WMA): Ähnlich dem EMA gewichtet der WMA neuere Daten stärker — allerdings linear statt exponentiell. Er liegt in der Praxis zwischen SMA und EMA.
Typische Perioden in der Praxis
- 20-Tage-MA: Kurzfristige Trendeinschätzung, beliebt bei aktiven Tradern
- 50-Tage-MA: Mittelfristiger Trend, häufig als Orientierungsmarke genutzt
- 200-Tage-MA: Langfristiger Trendindikator, institutionelle Investoren beobachten diesen besonders intensiv
Golden Cross und Death Cross
Besonders beachtet werden Kreuzungssignale zweier gleitender Durchschnitte:
- Golden Cross: Der kurzfristige MA (z.B. 50-Tage) kreuzt den langfristigen MA (z.B. 200-Tage) von unten nach oben — gilt als bullisches Kaufsignal.
- Death Cross: Das Gegenteil: Der kurzfristige MA bricht den langfristigen von oben nach unten — gilt als bärisches Verkaufssignal.
Praxisbeispiel DAX
Fällt der DAX unter seinen 200-Tage-MA, berichten Finanzmedien regelmäßig darüber — das Niveau gilt als entscheidender Scheideweg. Notiert der Index deutlich darüber, spricht man von einem intakten Aufwärtstrend.
Grenzen des Indikators
Gleitende Durchschnitte sind Lagging Indicators — sie reagieren verzögert auf Kursveränderungen, da sie vergangene Daten verarbeiten. In seitwärts tendierenden Märkten produzieren sie häufige Fehlsignale (sogenannte "Whipsaws"). Für präzise Einstiegspunkte werden sie daher oft mit Momentum-Indikatoren wie RSI oder MACD kombiniert.
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Investitionen in Wertpapiere sind mit Risiken verbunden. Bitte beachten Sie die Risikohinweise gemäß § 34 WpHG.