Trailing-Stop-Order
Definition
Eine Trailing-Stop-Order ist eine dynamische Stop-Loss-Order, deren Auslösepreis automatisch mit steigendem Kurs nachzieht. Sie sichert Gewinne, ohne die Position manuell anpassen zu müssen.
Was ist eine Trailing-Stop-Order?
Eine Trailing-Stop-Order kombiniert die Verlustbegrenzung einer klassischen Stop-Loss-Order mit einem automatischen Nachzieh-Mechanismus. Der Stop-Preis folgt dem Kurs in einem festgelegten Abstand – entweder als absoluter Betrag oder als Prozentsatz.
Funktionsweise
Kauft ein Anleger eine Aktie bei 100 Euro und setzt einen Trailing-Stop von 10 %, liegt der initiale Auslösepreis bei 90 Euro. Steigt die Aktie auf 120 Euro, zieht der Stop auf 108 Euro nach. Fällt der Kurs anschließend, bleibt der Stop bei 108 Euro stehen – er bewegt sich ausschließlich aufwärts.
Sobald der Kurs den Trailing-Stop-Preis berührt, wird eine Market-Order oder eine limitierte Verkaufsorder ausgelöst.
Anwendungsbeispiel
Ein Anleger hält SAP-Aktien (WKN: 716460) und setzt einen Trailing-Stop von 8 %. SAP steigt von 170 auf 195 Euro – der Stop zieht auf ca. 179,40 Euro nach. Dreht der Kurs und fällt unter 179,40 Euro, wird automatisch verkauft. Ohne manuelle Eingriffe sichert der Anleger so einen großen Teil des Gewinns.
Vorteile
- Automatischer Gewinnschutz: Kein tägliches Monitoren notwendig
- Emotionsfreies Handeln: Die Order reagiert regelbasiert, nicht auf Panik
- Flexibel konfigurierbar: Abstand in Euro oder Prozent einstellbar
Nachteile
- Kurzfristige Kursausreißer: Intraday-Volatilität kann den Stop vorzeitig auslösen
- Gap-Risiko: Bei Eröffnungslücken (Gaps) kann die Ausführung deutlich unter dem Stop-Preis liegen
- Kein Schutz bei starken Gaps: Über-Nacht-Ereignisse umgehen den Mechanismus
Praxis-Tipps
Wählen Sie den Trailing-Abstand nicht zu eng – für DAX-Standardwerte sind 5–10 % realistisch, volatile Wachstumstitel benötigen 12–15 %. Kombinieren Sie Trailing-Stops mit gleitenden Durchschnitten als zusätzlicher Orientierung. Prüfen Sie, ob Ihr Broker die Order als börsenplatzierte Order oder als softwareseitige Überwachung ausführt – das beeinflusst die Zuverlässigkeit.
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Bitte beachten Sie die Risikohinweise gemäß § 34 WpHG.