Thesaurierender Fonds: Erträge automatisch reinvestieren
Definition
Ein thesaurierender Fonds reinvestiert alle Erträge (Dividenden, Zinsen) automatisch in den Fonds, anstatt sie auszuschütten — der Anleger erhält keine Ausschüttung, profitiert aber vom maximalen Zinseszinseffekt, muss jedoch die Vorabpauschale versteuern.
Thesaurierender Fonds: Erträge automatisch reinvestieren
Wie funktioniert die Thesaurierung?
Bei einem thesaurierenden Fonds oder ETF werden alle erzielten Erträge — Dividenden aus Aktien, Zinsen aus Anleihen, Mieteinnahmen aus REITs — nicht an den Anleger ausgeschüttet, sondern direkt im Fonds reinvestiert. Das Fondsvermögen wächst damit schneller, und der NAV (Net Asset Value) pro Anteil steigt entsprechend stärker.
Das Gegenteil ist der ausschüttende Fonds, der Erträge regelmäßig (monatlich, quartalsweise, jährlich) an Anleger auszahlt.
Der Zinseszinseffekt: Zahlen sprechen
Die Reinvestition von Erträgen entfaltet über lange Zeiträume enorme Wirkung. Rechenbeispiel: 10.000 EUR Einmalbetrag, 7 % Rendite p.a.:
| Jahre | Thesaurierend | Ausschüttend (Erträge konsumiert) |
|---|---|---|
| 10 | ~19.672 EUR | ~17.100 EUR |
| 20 | ~38.697 EUR | ~29.240 EUR |
| 30 | ~76.123 EUR | ~50.000 EUR |
Der Unterschied nach 30 Jahren: über 26.000 EUR — allein durch automatische Wiederanlage.
Vorabpauschale: Was Anleger wissen müssen
Seit der Investmentsteuerreform 2018 gilt in Deutschland die Vorabpauschale — eine jährliche Mindestbesteuerung für thesaurierende Fonds. Sie soll verhindern, dass Steuern auf Fondsgewinne bis zum Verkauf unbegrenzt gestundet werden.
Berechnung: Vorabpauschale = Fondsertrag × Basiszins × 0,7 (Teilfreistellung bei Aktienfonds). Bei niedrigem Basiszins (wie 2020–2022) fiel die Vorabpauschale minimal aus. Anleger müssen sicherstellen, dass ihr Verrechnungskonto genug Liquidität hat.
Thesaurierend vs. Ausschüttend im Vergleich
| Merkmal | Thesaurierend | Ausschüttend |
|---|---|---|
| Erträge | Automatisch reinvestiert | Regelmäßig ausgezahlt |
| Zinseszinseffekt | Maximal | Reduziert (wenn Ausschüttung konsumiert) |
| Steuer | Vorabpauschale | Abgeltungsteuer bei Ausschüttung |
| Sparerpauschbetrag | Über Vorabpauschale nutzbar | Leichter nutzbar |
| Geeignet für | Langfristiger Vermögensaufbau | Passives Einkommen / Entnahme |
Empfehlung nach Anlegertyp
- Vermögensaufbau (jung, langer Horizont): Thesaurierend — maximaler Compounding-Effekt
- Entnahmephase / Rente: Ausschüttend — regelmäßiger Cashflow ohne Anteilsverkäufe
- Sparerpauschbetrag optimal nutzen: Ausschüttende ETFs können den Freibetrag (1.000 EUR) einfacher ausschöpfen
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der allgemeinen Information und stellt keine Steuer- oder Anlageberatung dar. Bitte konsultieren Sie einen Steuerberater für individuelle Fragen zur Vorabpauschale. Gemäß § 34b WpHG weisen wir auf bestehende Interessenkonflikte hin.