Position Sizing

Warum Position Sizing entscheidend ist

Die häufigste Ursache für Depot-Verwüstungen ist nicht die falsche Aktie, sondern die falsche Positionsgröße. Selbst eine 50-%-Chance kann zur Pleite führen, wenn man zu viel auf ein Mal riskiert.

Die Fixed-Fraction-Methode

Die einfachste professionelle Methode: Riskiere nie mehr als 1–2 % des Gesamtkapitals pro Trade.

Formel:

Positionsgröße = (Kapital × Risiko-%) / (Einstiegskurs − Stop-Loss-Kurs)

Beispiel:

• Depot: 50.000 EUR
• Maximales Risiko: 1 % = 500 EUR
• Einstieg: 100 EUR, Stop-Loss: 95 EUR → Risiko je Aktie: 5 EUR
• Positionsgröße: 500 / 5 = 100 Aktien (= 10.000 EUR Investment)

Methoden im Vergleich

Methode	Risiko	Vorteile	Nachteile
Fixed Amount	Fester EUR-Betrag	Einfach	Ignoriert Volatilität
Fixed Fraction	% vom Depot	Professionell	Erfordert Stop-Loss
Kelly-Kriterium	Mathematisch optimal	Maximalrendite	Psychologisch schwierig
Equal-Weight	Gleiche Stückzahl	Einfach	Ignoriert Risiko

Prozentuale Depotzusammensetzung (Profi-Standard)

• Core-Positionen: 5–10 % je Position (max. 10–15 Titel)
• Spekulative Small Caps: max. 2–3 % je Position
• Derivate/Hebel: max. 1 % je Position
• Cash-Reserve: min. 10 %

Disclaimer: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information. Keine Anlageberatung gemäß §34 WpHG.