Morningstar
Definition
Morningstar ist ein US-amerikanisches Finanzanalyse- und Ratingunternehmen, das vor allem für seine Fonds- und ETF-Bewertungen bekannt ist. Das Sterne-Rating von Morningstar gilt als Industriestandard bei der Fondsauswahl.
Was ist Morningstar?
Morningstar, Inc. ist ein 1984 von Joe Mansueto in Chicago gegründetes Finanzdienstleistungsunternehmen. Das Unternehmen ist spezialisiert auf unabhängige Investmentforschung, Ratings und Daten für Investmentfonds, ETFs, Aktien und andere Anlageklassen. Morningstar ist an der NASDAQ unter dem Ticker MORN bösennotiert.
Das Morningstar-Sterne-Rating
Das bekannteste Produkt ist das Morningstar-Rating - ein System aus einem bis fünf Sternen, das Fonds und ETFs nach ihrer risikobereinigten Performance im Vergleich zur Peer-Group bewertet:
- 5 Sterne - Top 10 % der Kategorie
- 4 Sterne - nächste 22,5 %
- 3 Sterne - mittlere 35 %
- 2 Sterne - nächste 22,5 %
- 1 Stern - unterste 10 %
Das Rating basiert auf der historischen Wertentwicklung der letzten 3, 5 und 10 Jahre. Es ist vergangenheitsbezogen und keine Vorhersage kuenftiger Ergebnisse.
Morningstar Analyst Rating
Neben dem quantitativen Sterne-Rating vergibt Morningstar ein zukunftsorientiertes Analyst Rating (Gold, Silver, Bronze, Neutral, Negative). Dabei bewerten hauseigene Analysten Faktoren wie Fondsmanagement, Investmentprozess, Kosten und das Mutterhaus des Fonds.
Morningstar-Kategorien und -Indizes
Morningstar unterteilt Fonds in über 100 Kategorien (z. B. "Aktien Europa Standardwerte Growth") und erstellt eigene Vergleichsindizes. Diese Kategorisierung ist die Grundlage für den Peer-Group-Vergleich beim Sterne-Rating.
Morningstar Direct und Datenprodukte
Institutionelle Kunden nutzen Morningstar Direct - eine professionelle Analyseplattform mit umfassenden Fondsdaten, Portfolio-Analytics und Research. Privatanleger können über Morningstar.de oder .com kostenlos Basisinformationen abrufen.
Bedeutung für Anleger
Das Sterne-Rating ist in der Praxis sehr einflussreich: Fünf-Sterne-Fonds erhalten deutlich mehr Mittelzuflüsse als Ein- oder Zwei-Sterne-Fonds. Anleger sollten jedoch beachten, dass das Rating rückwärtsblickend ist und kein Garant für kuenftige Outperformance darstellt. Eine Kombination aus Analyst Rating, Kostenquote (TER) und eigenem Anlagehorizont ist die bessere Entscheidungsgrundlage.
Dieser Eintrag dient der Information und stellt keine Anlageberatung dar.