Morgan Stanley

Morgan Stanley ist eine global agierende Investmentbank mit Hauptsitz in New York City, gegründet 1935. Mit einer Bilanzsumme von ca. 1,2 Billionen USD und rund 80.000 Mitarbeitern weltweit zählt das Institut zu den führenden Finanzdienstleistern. Nach der Finanzkrise 2008/09 verlagerte Morgan Stanley den Schwerpunkt deutlich von eigenem Handelsrisiko hin zu stabilen Gebührenmodellen in der Vermögensverwaltung.

Geschichte

Morgan Stanley wurde 1935 von Henry S. Morgan (Enkel von J.P. Morgan) und Harold Stanley gegründet, nachdem das Glass-Steagall-Gesetz Geschäfts- und Investmentbanking trennte. In den ersten Jahren begleitete die Bank 24 % aller öffentlichen US-Anleihengeschäfte.

Drei Hauptsegmente (2023)

Segment	Reingewinn	Charakteristik
Institutional Securities	~8 Mrd. USD	M&A, IPO, Anleihen, Trading
Wealth Management	~7 Mrd. USD	Privatkundenberatung, UBS-Konkurrent
Investment Management	~1 Mrd. USD	Fondsprodukte, institutionelle Mandate

Der Wealth-Management-Fokus ist das Ergebnis der Übernahmen von Smith Barney (2009) und E*Trade (2020, ~13 Mrd. USD). Morgan Stanley betreut heute ca. 5,5 Billionen USD in Wealth Management.

Bedeutende Transaktionen

• IPO Facebook 2012: Lead Underwriter, Ausgabepreis 38 USD
• IPO Alibaba 2014: Co-Lead, damals größtes IPO der Geschichte (25 Mrd. USD)
• Begleitung AT&T/Time Warner Fusion: Advisory-Mandat
• M&A Beratung Linde/Praxair: Megafusion im Industriegassektor

Konkretes Zahlenbeispiel: IPO-Prozess

Bei einem IPO mit 1 Mrd. USD Emissionsvolumen verdient Morgan Stanley als Lead-Bank typischerweise:

Underwriting Fee: ca. 3,5-7 % des Emissionsvolumens
→ 35-70 Mio. USD Gesamtvergütung
→ davon ca. 40-60 % ans Konsortium
→ Lead-Bank behält: ca. 15-30 Mio. USD

Disclaimer: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information. Keine Anlageberatung gemäß §34 WpHG.