Keil (Chartformation)
Definition
Der Keil ist eine Chartformation, bei der zwei konvergierende Trendlinien in dieselbe Richtung geneigt sind. Je nach Neigung kann er als Umkehr- oder Fortsetzungsformation auftreten und liefert einen Ausbruch entgegen der Keilrichtung.
Was ist ein Keil?
Der Keil (englisch: Wedge) ist eine technische Chartformation, die aus zwei konvergierenden Trendlinien besteht, die beide in dieselbe Richtung geneigt sind – entweder beide nach oben (steigender Keil) oder beide nach unten (fallender Keil). Darin unterscheidet er sich vom symmetrischen Dreieck, bei dem die Linien gegenläufig geneigt sind.
Arten von Keilen
Steigender Keil (Rising Wedge)
- Beide Trendlinien verlaufen aufwärts, die untere steiler als die obere
- Der Kurs macht höhere Hochs und höhere Tiefs, aber das Momentum nimmt ab
- Bearisches Signal: Der Ausbruch erfolgt meist nach unten
- Tritt häufig am Ende einer Aufwärtsbewegung auf (Umkehrformation)
Fallender Keil (Falling Wedge)
- Beide Trendlinien verlaufen abwärts, die obere steiler als die untere
- Der Kurs macht niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs, aber das Momentum schwindet
- Bullisches Signal: Der Ausbruch erfolgt meist nach oben
- Tritt häufig als Konsolidierung in einem Aufwärtstrend auf (Fortsetzungsformation)
Handelssignal
Das Signal entsteht beim Ausbruch aus dem Keil, typischerweise entgegen der Keilneigung:
- Steigender Keil → Ausbruch nach unten → Verkaufssignal
- Fallender Keil → Ausbruch nach oben → Kaufsignal
Kursziel: Die Höhe der Keilbasis, projiziert vom Ausbruchspunkt.
Das Volumen sollte beim Ausbruch deutlich zunehmen, um das Signal zu bestätigen. Während der Keilbildung nimmt das Volumen typischerweise ab.
Stop-Loss
Der Stop-Loss wird bei steigerdem Keil über das letzte Hoch der Formation gesetzt; bei fallendem Keil unter das letzte Tief.
Beispiel aus der Praxis
Ein steigender Keil bildet sich bei einer DAX-Aktie zwischen 90 und 110 Euro (Basishöhe: 20 Euro). Der Kurs bricht bei 105 Euro nach unten aus. Das Kursziel liegt bei 85 Euro (105 - 20). Ein Stop-Loss bei 107 Euro (über letztes Hoch) begrenzt das Risiko.
Abgrenzung zu anderen Formationen
| Formation | Linien | Neigung | Richtung |
|---|---|---|---|
| Steigender Keil | Konvergierend | Beide aufwärts | Bearisch |
| Fallender Keil | Konvergierend | Beide abwärts | Bullisch |
| Symmetrisches Dreieck | Konvergierend | Gegenläufig | Neutral |
| Flagge | Parallel | Gegenläufig zum Trend | Fortsetzung |
Wichtige Hinweise
- Keile brauchen mehrere Wochen zur Ausbildung – kurzfristige Strukturen sind weniger zuverlässig
- Fehlausbrüche kommen vor; Schlusskurs außerhalb des Keils abwarten
- Volumenbestätigung erhöht die Treffsicherheit deutlich
Dieser Eintrag dient der Information und stellt keine Anlageberatung dar.