KAMA (Kaufman Adaptive Moving Average)
Definition
Der KAMA (Kaufman Adaptive Moving Average) ist ein von Perry Kaufman entwickelter adaptiver gleitender Durchschnitt, der seine Glättungsgeschwindigkeit automatisch an die Marktvolatilität und Trendstärke anpasst.
Was ist der KAMA?
Der Kaufman Adaptive Moving Average (KAMA) wurde 1998 von Perry Kaufman in seinem Buch „Smarter Trading" vorgestellt. Das Grundprinzip: In trendbewegten Märkten soll der KAMA dem Kurs eng folgen — in volatilen Seitwärtsphasen hingegen träge bleiben, um Fehlsignale zu vermeiden.
Formel
Der KAMA basiert auf einem Efficiency Ratio (ER):
ER = Richtungsbewegung / Gesamtbewegung
- Richtungsbewegung: |Kurs(heute) − Kurs(vor n Bars)|
- Gesamtbewegung: Summe der absoluten Tagesveränderungen über n Bars
Daraus ergibt sich der Smoothing Constant (SC):
SC = [ER × (fast − slow) + slow]²
Mit: fast = 2/(2+1), slow = 2/(30+1) (Standardwerte)
KAMA(heute) = KAMA(gestern) + SC × (Kurs − KAMA(gestern))
Interpretation
- ER nahe 1 (klarer Trend): SC hoch → KAMA folgt dem Kurs schnell
- ER nahe 0 (Seitwärtsbewegung/Rauschen): SC niedrig → KAMA bleibt flach
- Kurs kreuzt KAMA von unten nach oben: Kaufsignal im Trendkontext
- KAMA dreht nach unten unter einem fallenden Kurs: Verkaufssignal
- Enge KAMA-Bänder über längere Zeit: Vorsicht — Ausbruch wahrscheinlich
Vergleich zu Standard-Gleitenden Durchschnitten
| Indikator | Marktanpassung | Fehlsignale (Seitwärts) | Reaktivität (Trend) |
|---|---|---|---|
| SMA(20) | keine | hoch | niedrig |
| EMA(20) | keine | mittel | mittel |
| KAMA | automatisch | niedrig | hoch |
Der KAMA schlägt EMA und SMA besonders in Mixed-Market-Umgebungen, da er selbst entscheidet, wann er reaktiv oder träge sein soll.
Praxisbeispiel
Ein DAX-Trader mit KAMA(10, 2, 30): In der ruhigen Sommerphase klebt der KAMA flach — kaum Kreuzungssignale. Bricht der DAX im Herbst dynamisch aus, zieht der KAMA sofort an und bestätigt den neuen Trend innerhalb weniger Tage.
Häufige Kombination: KAMA als Trendfilter zusammen mit Stochastik oder MACD für Entry-Timing.
Wichtiger Hinweis
Dieser Artikel dient ausschließlich der Finanzbildung und stellt keine Anlageberatung dar. Vergangene Signale eines Indikators garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte beachten Sie die Risikohinweise gemäß § 34 WpHG.