Force Index
Definition
Der Force Index ist ein Volumenindikator, der die Stärke einer Kursbewegung durch Multiplikation von Preisveränderung und Volumen misst. Positive Werte signalisieren Kaufdruck, negative Verkaufsdruck.
Was ist der Force Index?
Der Force Index wurde von Alexander Elder in seinem Standardwerk Trading for a Living (1993) vorgestellt. Das Konzept ist intuitiv: Die Kraft einer Kursbewegung hängt von zwei Faktoren ab – wie weit sich der Kurs verändert und wie viel Volumen hinter dieser Bewegung steckt. Ein Kursanstieg ohne Volumen ist wenig belastbar; ein Anstieg mit hohem Volumen signalisiert echten Kaufdruck.
Berechnung
Roher Force Index:
Force Index(t) = (Schluss(t) − Schluss(t-1)) × Volumen(t)
Der Rohwert wird anschließend geglättet – typisch mit einem 2-Perioden-EMA (kurzfristige Signale) oder einem 13-Perioden-EMA (mittelfristige Analyse):
Force Index (geglättet) = EMA(Force Index roh, n)
Interpretation nach Perioden
2-Perioden-Force-Index (kurzfristig)
- Stark positiv: Kaufdruck – für Swing-Trader potenzielle Einstiegspunkte auf Rücksetzern
- Stark negativ: Verkaufsdruck – mögliche Short-Gelegenheit oder Gewinnmitnahme
- Wechsel zwischen positiv und negativ in engen Bereichen: Seitwärtsbewegung
13-Perioden-Force-Index (mittelfristig)
- Dauerhaft über null: Bullenmarkt-Umgebung
- Dauerhaft unter null: Bärenmarkt-Umgebung
- Extremwerte: Erschöpfung des Trends – Trendwende möglich
Divergenzsignale
Bullishe Divergenz: Kurs fällt auf neue Tiefs, Force Index bildet höhere Tiefs – der Verkaufsdruck nimmt ab, mögliche Bodenbildung.
Bearishe Divergenz: Kurs steigt auf neue Hochs, Force Index bildet niedrigere Hochs – der Kaufdruck lässt nach, Vorsicht vor Rücksetzern.
Elder's Handelssystem
Alexander Elder nutzte den Force Index als Teil seines Triple Screen Systems:
- Wöchentlicher MACD definiert den Trendrahmen
- Täglicher 2-Perioden-Force-Index zeigt Einstiegszeitpunkte
- Intraday-Chart für Ausführung
Kaufsignal: Trend bullish (MACD wöchentlich steigend) + Force Index tagesaktuell negativ (Rücksetzer) → Kaufen auf Schwäche.
Praxisbeispiel
Beim Anstieg von Siemens Energy (ENR.DE) im zweiten Halbjahr 2024 zeigte der 13-Perioden-Force-Index dauerhaft positive Werte – Bestätigung des institutionellen Kaufdrucks. Kurzfristige Rücksetzer mit negativem 2-Perioden-Force-Index boten wiederholt Nachkauf-Gelegenheiten.
Grenzen
Der Force Index reagiert stark auf Nachrichten-getriebene Volumenspitzen (Earnings, Kapitalmaßnahmen). Solche Ausreißer können den Indikator temporär verzerren und sollten im Kontext des fundamentalen Ereignisses bewertet werden.
Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Bitte beachten Sie die Risikohinweise gemäß § 34 WpHG.