Donchian Channel
Definition
Der Donchian Channel ist ein auf N-Perioden-Hoch und -Tief basierendes Preisband, das von Richard Donchian entwickelt wurde und als Grundlage der Turtle-Trader-Strategie diente.
Donchian Channel
Der Donchian Channel ist ein technischer Indikator, der von Richard Donchian (1905–1993), dem „Vater des Trend Following", entwickelt wurde. Er bildet ein Preisband aus dem höchsten Hoch und tiefsten Tief der letzten N Perioden.
Berechnung
Upper Channel = Highest High der letzten N Perioden
Lower Channel = Lowest Low der letzten N Perioden
Middle Line = (Upper + Lower) / 2
Standard: N = 20 Perioden (1-Monat)
Turtle Trading System
Der berühmteste Einsatz des Donchian Channels ist das Turtle Trading System von Richard Dennis und William Eckhardt (1983):
- Entry: Kaufen wenn Kurs neues 20-Tage-Hoch durchbricht
- Exit: Verkaufen wenn Kurs 10-Tage-Tief unterschreitet
- Legende: Turtle-Trader verdienten in 5 Jahren über 100 Mio. USD
Variante: 4-Wochen-Regel
Einfachste Variante: Kaufen wenn Kurs das 4-Wochen-Hoch überschreitet, verkaufen beim 4-Wochen-Tief.
Moderne Anwendung
- Breakout-Trading: Ausbruch aus dem Channel als Signal
- Stops: Unteres/oberes Band als Stop-Loss-Referenz
- Volatilitätseinschätzung: Breite des Channels = Volatilität
Kombination mit ATR
Donchian Channel + ATR für Positions-Sizing:
Risikoeinheit = Kontokapital × 1 % / ATR
(wie von Turtle Traders verwendet)
Keine Anlageberatung.