Detrended Price Oscillator (DPO)
Definition
Der Detrended Price Oscillator (DPO) ist ein Zyklusindikator, der den langfristigen Trend aus dem Kursverlauf herausrechnet und so kurzfristige Preiszyklen sichtbar macht.
Was ist der Detrended Price Oscillator?
Der Detrended Price Oscillator (DPO) ist ein Indikator der Technischen Analyse, der speziell dazu entwickelt wurde, kurzfristige Preiszyklen zu identifizieren — unabhängig vom übergeordneten Trend. Anders als MACD oder RSI misst er keine Trendstärke, sondern isoliert Schwingungsmuster im Kursverlauf.
Formel
DPO = Schlusskurs(vor n/2 + 1 Bars) − SMA(n)
Der entscheidende Kniff: Es wird nicht der aktuelle Kurs, sondern der Kurs von (n/2 + 1) Bars in der Vergangenheit mit dem aktuellen SMA verglichen. Dadurch wird der Trendanteil eliminiert — übrig bleiben nur die zyklischen Schwankungen.
Standardperiode: n = 20 (entspricht einem Monats-Zyklus auf Tagesbasis)
Interpretation
- DPO > 0: Kurs lag zum betrachteten Zeitpunkt über dem gleitenden Durchschnitt — potenziell überkauft
- DPO < 0: Kurs lag unter dem Durchschnitt — potenziell überverkauft
- Extreme Hochs des DPO: Historische Zyklusgipfel — mögliche Umkehrpunkte
- Extreme Tiefs des DPO: Historische Zyklusböden — mögliche Einstiegspunkte
- Zykluslänge bestimmen: Abstand zwischen aufeinanderfolgenden DPO-Hochs oder -Tiefs gibt die Zyklusdauer an
Was der DPO nicht ist
Wichtig: Der DPO ist kein Trendfolge-Indikator und kein Timing-Tool für direktionale Trades. Er schaut bewusst in die Vergangenheit (n/2 + 1 Bars zurück) und gibt daher keine Echtzeitsignale. Er eignet sich zur Zyklusanalyse und zum Verständnis historischer Preismuster.
Vergleich zu anderen Oszillatoren
| Indikator | Zweck | Trendbereinigt | Echtzeit |
|---|---|---|---|
| RSI | Momentum/Overbought | nein | ja |
| MACD | Trendstärke/Divergenz | nein | ja |
| DPO | Zyklusidentifikation | ja | nein |
Praxisbeispiel DAX
Ein Analyst untersucht den DAX auf Wochenbasis mit DPO(40). Die regelmäßigen DPO-Hochs erscheinen alle 8–10 Wochen — ein Hinweis auf einen dominanten Kurzfristzyklus. Kombiniert mit einem gleitenden Durchschnitt lässt sich der optimale Einstieg innerhalb des Zyklus präzisieren.
Häufige Kombination: DPO zur Zyklusanalyse + RSI für Trendbestätigung + SMA als Trendfilter.
Wichtiger Hinweis
Dieser Artikel dient ausschließlich der Finanzbildung und stellt keine Anlageberatung dar. Der DPO beschreibt historische Muster ohne Prognosekraft für die Zukunft. Bitte beachten Sie die Risikohinweise gemäß § 34 WpHG.