Cup-and-Handle-Formation
Definition
Die Cup-and-Handle-Formation ist ein bullisches Fortsetzungsmuster, das aus einer tassenförmigen Kursbasis (Cup) gefolgt von einer kleinen Konsolidierung (Handle) besteht. Es wurde von William O'Neil popularisiert und signalisiert einen bevorstehenden Ausbruch nach oben.
Was ist die Cup-and-Handle-Formation?
Die Cup-and-Handle-Formation (Tasse mit Henkel) gehört zu den bekanntesten bullischen Chartmustern und wurde vom Investor und Buchautor William O'Neil in seinem Werk "How to Make Money in Stocks" (1988) systematisch beschrieben. Das Muster taucht häufig in Aufwärtstrends auf und gilt als Zeichen für eine Konsolidierungsphase vor der Trendfortsetzung.
Aufbau des Musters
1. Cup (Tasse): Der Kurs fällt ausgehend von einem Hoch in einem U-förmigen Bogen ab und erholt sich wieder auf das ursprüngliche Niveau. Die Tasse sollte sanft und rund geformt sein – kein V-förmiger Einbruch. Dauer: typischerweise 7 Wochen bis 65 Wochen. Tiefe: idealerweise 12–35 % Korrektur vom Hoch.
2. Handle (Henkel): Nach der Erholung auf das ursprüngliche Hoch konsolidiert der Kurs leicht nach unten in einer kleinen Flagge oder einem Keil. Dauer: 1–4 Wochen. Rücksetzer: maximal 8–12 % des Cup-Hochs. Das Volumen sollte während des Handles abnehmen.
Handelssignal
Das Kaufsignal entsteht, wenn der Kurs das Hoch des Handles nach oben durchbricht – idealerweise mit einem deutlichen Volumenanstieg (mindestens 40–50 % über dem Durchschnitt). Der optimale Einstiegspunkt liegt knapp über dem Pivot-Punkt (Oberkante des Handles).
Stop-Loss: Typisch 7–8 % unterhalb des Einstiegs oder unterhalb des Handle-Tiefs.
Zielkursberechnung
Zwei gängige Methoden:
Methode 1 – Cup-Höhe: Messe die Tiefe des Cups (vom Hoch zum Tief) und addiere sie zum Ausbruchspunkt.
Methode 2 – Technisches Kursziel: Cup-Tief × 2 = Mindestkursziel (bei symmetrischer Tasse).
Beispiel: Cup-Hoch: 100 €, Cup-Tief: 75 € (Tiefe: 25 €). Ausbruch bei 101 €. Kursziel: 101 € + 25 € = 126 €.
Praxisbeispiel
Eine DAX-Aktie steigt von 80 € auf 120 €, korrigiert dann über 6 Monate auf 90 € und erholt sich wieder auf 120 €. Anschließend bildet sich ein kleiner Henkel zwischen 115 € und 120 €. Ausbruch über 121 € mit starkem Volumen aktiviert das Muster. Kursziel: 121 € + 30 € = 151 €.
Wichtige Qualitätskriterien
- Runde, U-förmige Tasse (kein V-Muster)
- Volumenabnahme während Cup und Handle
- Starkes Volumen beim Ausbruch
- Handle liegt im oberen Drittel des Cups
- Muster in übergeordnetem Aufwärtstrend
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Vergangene Kursmuster garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte beachten Sie die Risikohinweise gemäß § 34b WpHG.