Core-Satellite-Portfolio
Definition
Das Core-Satellite-Konzept kombiniert einen passiven Kern (Core) für Marktrendite mit aktiven Satelliten-Positionen für potenzielle Mehrrendite.
Core-Satellite-Portfolio
Das Konzept
Das Core-Satellite-Portfolio ist ein Hybridansatz: Ein großer passiver Kern sorgt für stabile Marktrendite und niedrige Kosten, während kleine aktive Satelliten-Positionen gezielt Mehrrendite anstreben.
Gesamtportfolio
├── Core (60–80 %): Breit diversifizierter ETF
│ └── MSCI World ACWI / FTSE All-World
└── Satelliten (20–40 %): Aktive Positionen
├── Faktor-ETFs (Quality, Value, Momentum)
├── Sektor-ETFs (Technologie, Gesundheit)
├── Regionen-Bets (EM, Japan)
└── Einzelaktien (max. 5 % je Titel)
Beispiel-Portfolio (100.000 EUR)
| Position | Anteil | EUR | Instrument |
|---|---|---|---|
| MSCI World ETF | 65 % | 65.000 | IE00B4L5Y983 |
| EM-ETF | 10 % | 10.000 | IE00B0M63177 |
| IT-Sektor-ETF | 8 % | 8.000 | IE00B3WJKG14 |
| Einzelaktien × 4 | 12 % | 12.000 | je 3 % |
| Cash | 5 % | 5.000 | Tagesgeld |
Vorteile vs. rein passive Strategie
| Aspekt | 100 % Passiv | Core-Satellite |
|---|---|---|
| Kosten | ~0,10 % TER | ~0,20–0,35 % |
| Flexibilität | Gering | Mittel |
| Renditechance | Markt | Markt +/− |
| Aufwand | Minimal | Moderat |
Wann geeignet?
- Anleger mit Interesse an aktivem Management, aber Respekt vor dem Markt
- Portfolios ab ~50.000 EUR (Transaktionskosten sonst prohibitiv)
- Nutzung von steuerlichen Verlustverrechnungsmöglichkeiten
Disclaimer: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information. Keine Anlageberatung gemäß §34 WpHG.
Core-SatellitePortfolio-StrategieETF-KernAktives ManagementHybridportfolio