Breakout: Ausbruch aus einer Kursformation
Definition
Ein Breakout (Ausbruch) bezeichnet das Durchbrechen einer wichtigen charttechnischen Kursgrenze — Widerstand, Unterstützung, Trendkanal oder Formation — mit erhöhtem Volumen. Er signalisiert den Beginn einer neuen Trendbewegung und löst oft Folgeorders aus.
Was ist ein Breakout?
Ein Breakout entsteht, wenn der Kurs eine bedeutende charttechnische Grenze mit Nachdruck überwindet. Das kann ein horizontaler Widerstand, eine Unterstützungszone, die Begrenzung eines Konsolidierungsmusters (Dreieck, Rechteck, Flagge) oder ein Trendkanal sein. Entscheidend ist: Der Kurs verlässt eine bisherige Handelsspanne und betritt neues Terrain.
Bullisher vs. bärischer Breakout
Bullisher Breakout (Aufwärtsausbruch): Der Kurs durchbricht einen Widerstand nach oben. Ehemalige Widerstandszone wird zur neuen Unterstützung. Kaufsignal.
Bärischer Breakout (Abwärtsausbruch): Der Kurs fällt unter eine Unterstützung. Ehemalige Unterstützung wird zum neuen Widerstand. Verkaufssignal.
Volumen als entscheidende Bestätigung
Das wichtigste Qualitätsmerkmal eines echten Breakouts ist erhöhtes Handelsvolumen zum Zeitpunkt des Ausbruchs. Bricht der Kurs ohne Volumenanstieg aus, ist die Wahrscheinlichkeit eines False Breakouts (Fehlausbruchs) deutlich höher. Faustregel: Mindestens 150 % des durchschnittlichen Volumens der letzten 20 Tage bestätigen einen Ausbruch.
Der Retest
Nach einem Breakout kehrt der Kurs häufig zum Ausbruchsniveau zurück — dem sogenannten Retest. Dabei testet er, ob das ehemalige Widerstandsniveau nun als Unterstützung hält (bullischer Fall) oder umgekehrt. Ein bestätigter Retest bietet oft einen zweiten, günstigeren Einstiegspunkt mit engem Stop-Loss.
False Breakout (Fehlausbruch) erkennen
Ein False Breakout liegt vor, wenn der Kurs zwar kurzzeitig über das Niveau ausbricht, dann aber schnell wieder darunter fällt. Erkennungsmerkmale: niedriges Volumen beim Ausbruch, langer oberer Docht (Wick) in der Ausbruchskerze, schnelles Zurückfallen unter das Niveau. False Breakouts können gezielt als Gegenläufer gehandelt werden.
Handelsstrategie: Momentum vs. Retest
Momentum-Einstieg: Sofortiger Einstieg beim Ausbruch mit Stop-Loss knapp unterhalb des Ausbruchsniveaus. Hohes Chance-Risiko-Verhältnis, aber höheres Risiko eines False Breakouts.
Retest-Einstieg: Abwarten des Retests und Einstieg erst nach Bestätigung, dass das Niveau hält. Besseres Chance-Risiko-Verhältnis, aber Risiko, den Ausbruch zu verpassen wenn kein Retest erfolgt.
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und Bildung. Er stellt keine Anlageberatung dar. Investitionsentscheidungen sollten stets auf Basis eigener Recherche und ggf. professioneller Beratung getroffen werden (§ 34 WpHG).