Auszahlungsplan aus dem Depot

Was ist ein Depot-Auszahlungsplan?

Ein Auszahlungsplan ist das Gegenstück zum Sparplan: Statt monatlich einzuzahlen, wird monatlich entnommen. Das Restkapital bleibt investiert und erwirtschaftet weiter Rendite. Im Idealfall reicht das Kapital für die gesamte Restlebenszeit.

Die 4%-Regel

Die Studie "Trinity Study" (1998) zeigte: Ein Portfolio aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen konnte historisch eine jährliche Entnahmerate von 4 % über 30 Jahre aufrechterhalten ohne das Kapital zu erschöpfen — in 95 % aller historischen Szenarien.

Formel:

Jährliche Entnahme = Depot-Wert × 4 %
Monatliche Entnahme = Depot-Wert × 4 % / 12

Beispiel:

• Depot: 400.000 €
• Jährliche Entnahme: 16.000 € (1.333 €/Monat)
• Restkapital bleibt investiert, wächst im Schnitt weiter

Steuerliche Behandlung der Entnahmen

Jede Entnahme aus einem ETF-Depot realisiert Kursgewinne:

• Kapitalertragsteuer: 26,375 %
• Aktien-Teilfreistellung: 30 % → effektiv ~18,5 %

Rechenbeispiel: 10.000 € ETF-Anteil, davon 6.000 € Kursgewinn:

• Steuer: 6.000 × 0,70 (TF) × 26,375 % = 1.109 €
• Nettobetrag: 8.891 €

Risiken

• Sequence-of-Returns-Risiko: Schlechte Marktjahre zu Beginn der Entnahme sind besonders schädlich
• Inflationsrisiko: Fixer Entnahmebetrag verliert real an Wert
• Langlebigkeitsrisiko: 30-Jahres-Plan reicht evtl. nicht bei 95-jähriger Lebenserwartung

Disclaimer: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information. Keine Anlageberatung gemäß §34 WpHG.