Aggregate Bond Index
Definition
Der Aggregate Bond Index ist ein breiter Anleiheindex, der Staatsanleihen, Unternehmensanleihen und hypothekenbesicherte Wertpapiere zusammenfasst. Er gilt als Benchmark für den gesamten Investment-Grade-Anleihenmarkt.
Was ist der Aggregate Bond Index?
Der Aggregate Bond Index (auch: „Agg") ist einer der wichtigsten Referenzindizes für den globalen Anleihenmarkt. Er fasst eine Vielzahl verschiedener Anleihetypen in einem einzigen Index zusammen und dient als universelle Benchmark für Anleiheinvestments im Investment-Grade-Bereich.
Bestandteile und Zusammensetzung
Ein typischer Aggregate Bond Index enthält:
- Staatsanleihen: Papiere von Zentralregierungen (z.B. Bundesanleihen, US Treasuries)
- Unternehmensanleihen (Investment Grade): Schuldverschreibungen bonitätsstarker Unternehmen
- Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS): Verbriefungen aus dem Immobilienbereich
- Supranationale Anleihen: Papiere von Organisationen wie EIB oder Weltbank
Der bekannteste Vertreter ist der Bloomberg Global Aggregate Bond Index, der über 24.000 Anleihen aus mehr als 70 Ländern umfasst. Für den Euroraum ist der Bloomberg Euro Aggregate Bond Index die führende Benchmark.
Bedeutung als Benchmark
Der „Agg" erfüllt für Anleihenanleger eine ähnliche Funktion wie der MSCI World für Aktieninvestoren: Er liefert eine marktbreite, gewichtete Darstellung des gesamten Investment-Grade-Anleiheuniversums. Aktiv gemanagte Anleihefonds messen ihre Performance typischerweise an diesem Index.
ETFs auf den Aggregate Bond Index
Anleger können den Index kostengünstig über ETFs abbilden:
- iShares Core Global Aggregate Bond ETF (ISIN: IE00B3F81R35): TER 0,10 %, EUR-hedged Variante verfügbar
- Vanguard Global Aggregate Bond ETF (ISIN: IE00BG47KB92): TER 0,10 %, physische Replikation via Sampling
- Xtrackers Global Aggregate Bond ETF (ISIN: IE00BL25JP72): EUR-hedged, synthetische Replikation
Währungsabsicherung (Hedging)
Da ein globaler Aggregate-ETF Anleihen in verschiedenen Währungen enthält, ist die Währungsabsicherung (EUR-hedged) für deutsche Anleger in vielen Fällen sinnvoll, um Wechselkursschwankungen zu minimieren. Allerdings verursacht das Hedging zusätzliche Kosten.
Vorteile
- Maximale Diversifikation über Anleihetypen, Laufzeiten und Regionen
- Reduzierung des Einzelemittentenrisikos
- Idealer Kernbaustein für ein konservatives Depot
Nachteile
- Hohe Duration (Zinssensitivität) durch langlaufende Anleihen
- Komplexe Zusammensetzung erschwert die Analyse
- Hedging-Kosten bei EUR-Varianten reduzieren die Rendite
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Anleihen-ETFs unterliegen Zins-, Kredit- und Währungsrisiken. Gemäß § 34 WpHG wird keine Haftung für Anlageentscheidungen übernommen.